Дороже золота

Найти альтернативу

Как отмечают аналитики, драгоценные металлы являются единственным активом, цена которого имеет отрицательную корреляцию с другими. То есть цена на них обычно изменяется в направлении, противоположном изменению котировок акций, государственных и корпоративных облигаций. Традиционно вложение в золото считается самым надежным способом сбережений. Как заметил специалист центра по связям с общественностью ЗАО «ФИА-банк» Михаил Арсентьев, мировая цена на золото относительно стабильна, она не может упасть ниже себестоимости его добычи. Однако в настоящий момент стоимость золота, еще в середине марта ставившая рекорд в $1 тыс. за тройскую унцию, продолжает снижаться. Поэтому инвесторы уже сейчас все больше внимания обращают на «альтернативные» драгметаллы — серебро, платину и палладий. Этот интерес вполне объясним. За последние пять лет цены на золото выросли на 175%, а вот платина подорожала уже на 200%. Но больше всего выросло серебро. Те, кто вложился в этот драгметалл, смогли получить прибавку в 288%.

Обороты рынка серебра сравнимы с оборотами рынка золота. Как отмечает директор по развитию ОФБУ в Самарской области КБ «Юниаструм банк» Владислав Рощин, сейчас серебро недооценено по сравнению с золотом, и цена на этот драгметалл будет только расти. Что касается платины и палладия, это, в первую очередь, промышленные металлы, и цены на них зависят от спроса в различных отраслях промышленности. Поэтому рынки платины и палладия представляют особый интерес в средне- и долгосрочной перспективе. Это же подтверждает и статистика. По словам Владислава Рощина, наибольшую прибыль за последний год инвесторам принесла именно платина. «Рост составил 56%. Уже девять лет подряд спрос на платину превышает ее предложение на мировом рынке, поэтому рост этого металла обоснован фундаментально», — отмечает Рощин. Для сравнения: стоимость золота увеличилась лишь на 30%.

Возможностей приобретения металлов довольно много. В Самаре со всей «драгоценной четверкой» работают Сбербанк, «Ак Барс» Банк, ФИА-банк. Купить первые три металла тем или иным образом проблем не составляет. Что касается палладия, то частный инвестор может либо стать обладателем инвестиционной монеты, изготовленной из этого драгметалла, либо приобрести виртуальный палладий на одной из товарных бирж.

Весомые инвестиции

Самый простой и понятный способ вложения денег в драгоценные металлы — покупка золотых слитков и монет. Цена грамма золота зависит от величины слитка — чем больше слиток, тем ниже цена за грамм. Поэтому, как отмечает Михаил Арсентьев, вкладывать выгоднее в большие слитки — массой от 100 граммов. В Сбербанке стограммовый кусок серебра обойдется покупателю в 1679 руб., такое же количество золота — в 76,5 тыс. руб., а платины — уже в 157,2 тыс. руб.

На практике этот способ приобретения драгметаллов оказывается не самым выгодным. Расходы инвестора могут доходить до 40% от суммы инвестиций. При покупке у банка слиток облагается налогом на добавленную стоимость (НДС), который сейчас составляет 18%. Уплаты налога можно избежать, если оставить слиток на хранении в кредитной организации. Но при этом нужно будет платить за аренду банковской ячейки. Если инвестор решит продать драгметалл обратно, НДС не возвращается. Достаточно ощутимой будет и разница между ценой продажи и покупки. Сейчас она в разных банках составляет 20-25%. Кроме того, выкупить металл обратно согласится не каждая кредитная организация. «Поэтому приобретение золотых слитков можно рассматривать только как вложение на долгий срок — годы или даже десятилетия, когда курсовая разница в цене золота покроет расходы на налоги и проценты», — считает Арсентьев.

Более выгодными и доступными могут стать вложения в монеты из драгоценных металлов. Стоимость серебряных монет колеблется от 500 руб. до 25 тыс. руб., золотых отечественного производства — от 4,8 до 6,6 тыс. руб., золотых иностранных монет — от 1,6 руб. до 23,7 тыс. руб. Однако, приобретая их, следует различать инвестиционные и коллекционные (памятные) монеты. Стоимость последних зависит от редкости, исторической ценности, а не от чистого содержания золота или серебра. И, как считает и.о. директора Самарского филиала ОАО «Ак Барс» Банк Татьяна Сынтина, памятные монеты со временем будут лишь дорожать. Еще одно важное отличие двух типов монет друг от друга — при покупке и продаже коллекционных НДС взимается, а при покупке и продаже инвестиционных — нет. Способ вложения денег в инвестиционные монеты удобен и тем, что на сегодня с ними работают десятки российских банков. При продаже инвестор должен будет заплатить 13%-ный налог на прибыль. Правда, касается это монет общей стоимостью более 125 тыс. руб. и если инвестор владел ими менее трех лет. Поэтому наиболее оптимальный вариант данного способа инвестиций — вкладываться в инвестиционные монеты на срок более трех лет.

Стоит помнить, что на выкупную стоимость как слитка, так и монет может повлиять их состояние. По словам Татьяны Сынтиной, если гражданин желает продать имеющиеся у него в физическом металле слитки, то для этого необходимо соблюдение сохранности данного «куска» драгметалла или монеты в первоначальном виде. При этом слитки в обязательном порядке должны сопровождаться документами завода-производителя. Банк по своему усмотрению может требовать и принимать другие документы, подтверждающие характеристику драгоценных металлов, выпущенные инспекцией пробирного надзора. «При несоблюдении целостности слитка практически единственной возможностью продать его является обращение в скупку драгметаллов, что крайне невыгодно», — предупреждает Сынтина.

Вложиться в обезличенное

Наиболее привлекательным для широкого круга инвесторов эксперты называют вложение средств в так называемые металлические счета, которые подразделяются на обезличенные счета (ОМС) и депозитные счета. ОМС — аналог банковского счета, на котором хранятся не деньги, а граммы драгметалла. Вкладчик владеет определенной частью всей металлической массы, проходящей через банк. Открывая обезличенный счет, клиент либо покупает у кредитной организации определенное количество драгоценного металла, которое зачисляется на металлический счет, либо отдает в банк ранее приобретенные золото, серебро или платину. Доход приносит изменение цены на драгоценные металлы. Физически драгметалл можно будет получить только при закрытии счета, и то лишь в том случае, если инвестор пожелает забрать вклад и проценты металлом, а не деньгами. Сегодня в Самаре можно открыть счета в золоте, серебре и платине. Этот способ инвестирования может стать для инвестора практически безубыточным. Как говорит Татьяна Сынтина, у ОМС нет проблем с ликвидностью — в любой момент виртуальный слиток можно продать банку, важно, что такая покупка не облагается НДС. 18% в бюджет государства придется отдать лишь в случае, если инвестор изымает со счета физический металл, а не деньги.

Депозитные металлические счета отличаются от простых ОМС тем, что банк помимо курсовой разницы выплачивает инвестору проценты годовых в металле в зависимости от срока вклада. Здесь можно просто получать стабильный доход от вложений в металлы, вне зависимости от его рыночной стоимости. Однако эти депозиты рассчитаны на длительный срок. Металлические счета можно пополнять наличными и драгметаллом, как правило, без ограничения по сумма и срокам. Кроме того, большинство из них можно открыть в пользу третьих лиц. Но, как рассказал генеральный директор ОАО «Промышленный синдикат» Евгений Киселев, вряд ли стоит рассчитывать на значительную доходность от инвестирования в металлы, она не превысит 10- 15% годовых.

Не менее популярны вложения в «металлические» ОФБУ. Как считает Владислав Рощин, подобный вид инвестирования не требует от инвесторов специальных знаний и времени. С начала года эти фонды занимают первые строчки в рейтингах популярности и доходности. За управление активами в «металлических» ОФБУ банк возьмет 1,5-3% в год. При погашении паев банк оплатит 13% с дохода, выступая налоговым агентом своих клиентов. Вложение в ОФБУ может принести прибыль гораздо быстрее, чем другие, более консервативные способы покупки драгметаллов. Однако этот вид инвестиций более рискованный, здесь все зависит не только от состава фонда, но и от мастерства управляющего.