Фискалы нашли путь к золоту аккумуляторного холдинга «АКОМ»

С подачи ФНС управляющий банкротством компании «АКОМ-Инвест» потребовал взыскать с аккумуляторного завода 865 млн рублей дебиторской задолженности. Единовременное истребование такой суммы способно дестабилизировать всю бизнес-модель владелицы холдинга и гражданки Исландии Лилии Игнатьевой.

Холдинг «АКОМ» — один из крупнейших российских производителей аккумуляторов для легковых автомобилей. Свою долю на рынке поставок для автозаводов бизнес-группа оценивает в 50%. Ключевое предприятие группы — АО «АКОМ им. Игнатьева», на котором находятся основные производственные мощности. С декабря 2023 года оно находится в санкционном списке США.

Собственник — гражданка Исландии 71-летняя Лилия Игнатьева. Она стала владельцем холдинга после смерти своего мужа, основателя «АКОМа» Николая Игнатьева в 2020 году. Помогать контролировать работу группы ей помогает дочь — Евгения Игнатьева. Она была исполнительным директором по оперативному управлению, затем директором по стратегическому развитию «АКОМа».

Евгения Игнатьева тоже гражданка Исландии, ее основное место проживания — Нью-Йорк, США. Она работает риелтором, занимает одну из руководящих должностей в The Torkian Group и предпочитает называть себя Джина (Gina). Как Игнатьевы сочетают гражданство в совершенно недружественной России Исландии (страна входит в НАТО) и карьеру в США с подсанкционным «АКОМом» — отдельный вопрос, на который пока нет ответа.

Компания «АКОМ-Инвест» использовалась в холдинге для схем по налоговой оптимизации — через нее проводились мнимые сделки по приобретению свинца и продаже лома, там практиковалась двойная бухгалтерия. Эти схемы и отклонения от нормальной деловой практики были вскрыты в ходе проверок налоговой инспекции. Выставленные ФНС претензии гасить в ГК «АКОМ» не стали, предпочтя запустить процедуру самобанкротства «АКОМ-Инвеста». В апреле 2023 года предприятие признано банкротом, введено конкурсное производство, управляющим назначен Игорь Ковалев. Управляющий кредитор — ФНС, общий размер требований — около 2,4 млрд рублей.

Распродажа имущества «АКОМ-Инвеста» практически завершена. Основной актив — небольшой производственный комплекс на промышленной площадке «Фосфор» с оборудованием — уже продан. Его купило с торгов московское ООО «Ф.ДМ» за 31 млн рублей.

Разницу между требованиями кредиторов и вырученными от распродажи активов «АКОМ-Инвеста» средствами Ковалев и ФНС планируют закрывать за счет бенефициара Игнатьевой и основных компаний группы «АКОМ». В 2023 году подан иск об их привлечении к субсидиарной ответственности, размер требований — 1,4 млрд рублей, наложены обеспечительные меры. Иск станет рассматриваться лишь по завершении расчетов с кредиторами по обязательствам «АКОМ-Инвеста».

Теперь Ковалева обязали взыскать дебиторскую задолженность с АО «АКОМ им. Игнатьева». Соответствующее решение принято 22 мая собранием кредиторов ООО «АКОМ-Инвест». Вопрос включили в повестку мероприятия по инициативе ФНС. Взыскивать будут 865 млн рублей, долг выявлен Ковалевым по результатам анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «АКОМ-Инвест».

«Собрание кредиторов действительно может обязать конкурсного управляющего обратиться за взысканием, если тот по собственной инициативе этого не делает. Такие случаи тоже встречаются на практике. Иногда конкурсный управляющий не обращается в суд, если не верит в перспективность такого процесса. Например, в связи с истечением сроков исковой давности», — объясняет «СО» старший партнер Адвокатского бюро «Яблоков и партнеры» Марина Жирова.

Что именно послужило причиной, по которой сам Ковалев не выходил с иском к АО «АКОМ им. Игнатьева», непонятно.

Отдельный вопрос — насколько проблематичной для АО «АКОМ им. Игнатьева» станет необходимость выплаты всей названной суммы в случае поражения. Финансовые результаты компании не раскрываются на протяжении нескольких лет. Последний известный отчетный период — 2021 год, по итогам которого декларировалась выручка в 7,8 млрд рублей, чистая прибыль — 468 млн рублей, нераспределенная прибыль — более 2,3 млрд рублей.

В 2023 году АО «АКОМ им. Игнатьева» попалось на нарушении требований промышленной безопасности на «Участке литейном по производству свинцовых пластин». Проверку проводил Ростехнадзор, по ее итогам флагман группы «АКОМа» получил лишь штраф в 200 тыс. рублей. Итоги проверки оспаривались в суде, представители предприятия заявляли, что «предприятие социально значимое, работает более 450 чел., является единственным официальным поставщиком аккумуляторов на автопредприятия — ВАЗ, ГАЗ, УАЗ, КАМАЗ, которые задействованы в рамках выполнения государственных контрактов по обеспечению техникой в зоне СВО».

Из отчета главы Жигулевска Ильи Сухих о проделанной работе следует, что АО «АКОМ им. Игнатьева» в 2023 году нарастило объем производства на 30%. Данных за 2022 год нет, понять динамику сложно. Зато известно, что предприятие, как и в 2022 году, работало в режиме неполного рабочего времени, часть персонала задействовали на временных и общественных работах. Параллельно реализуется некий проект по повышению производительности труда стоимостью 410 млн рублей. Завершить его планируется в 2024 году. Также известно, что принят новый стратегический план развития всей группы (см. доптекст «Гамбит Игнатьевой»).

Косвенно о положении дел в АО «АКОМ им. Игнатьева» может свидетельствовать динамика показателей АО «ТД «АКОМ», через которое традиционно продается основной объем аккумуляторов, выпущенных на жигулевском предприятии. По итогам 2023 года выручка АО «ТД «АКОМ» составила 7,5 млрд рублей при чистой прибыли в 1 млрд рублей. Показатели и по выручке, и по чистой прибыли обновили исторические максимумы для ТД «АКОМ». Нераспределенная прибыль ТД «АКОМ» за пять лет (2019-2023 годы) выросла с 95 млн рублей до 825 млн рублей. Сформирована практика выплат дивидендов. В 2022-2023 годах собственники получили дивидендов на 382 млн рублей. Структура собственников непрозрачна, но, судя по всему, компанией владеет Лилия Игнатьева (ранее торговый дом принадлежал Николаю Игнатьеву). Насколько нормальна практика вывода средств через дивиденды на гражданина недружественной России страны — вопрос открытый.

Есть и негативные моменты в отчетности АО «ТД «АКОМ». Во-первых, общая сумма заемных средств превышает 533 млн рублей. До 2023 года компания вообще не использовалась под кредитное обеспечение группы «АКОМ». Во-вторых, предприятием сформировано отрицательное сальдо денежных потоков от текущих операций — минус 329 млн рублей.

Выплата 865 млн рублей дебиторской задолженности для АО «АКОМ им. Игнатьева», если соответствующие тяжбы будут проиграны, станет стресс-тестом на устойчивость. Пока конфликт с ФНС удавалось сдерживать за рамками основных активов бизнес-группы Лилии Игнатьевой, взимание же крупной суммы с флагманского предприятия группы «АКОМ» чревато конфликтом с крупными кредиторами и проблемами с получением новых кредитных линий.

Общий оборот торговых домов ГК «АКОМ» (компаний, через которые она пропускает основной объем произведенных аккумуляторов) в 2024 году составил порядка 9 млрд рублей. По мнению Дмитрия Цибизова, генерального директора консалтинговой группы DSTS.biz, с такими оборотами выплатить сумму в 865 млн рублей будет проблематично. «Скорее всего, для погашения подобных претензий придется пойти на продажу части активов. Есть риски ареста имущества. Обычно в таких ситуациях идут на рассрочку, составляются длительные графики платежей» — поясняет Цибизов.

Гамбит Игнатьевой

В газете «Жигулевский рабочий» опубликована информация о том, что в ГК «АКОМ» разработан стратегический план развития «Гамбит». Его Лилия Игнатьева планировала представить на совещании в Министерстве промышленности и торговли РФ (далее — Минпромторг) и, видимо, презентовала, как и предполагалось.

В публикации «Жигулевского рабочего» сообщается, что «руководители и сотрудники всех служб предприятия «АКОМ» приняли участие в стратегических сессиях, на которых прорабатывались приоритеты развития: импортозамещение, национальные проекты, меры господдержки, новые логистические линии, новые партнеры». На сессиях определены «задачи по повышению производительности труда, модернизации производственно-технической базы, улучшению условий труда, совершенствованию системы менеджмента качества, инвестициям в увеличение объема производства и расширение рынка продаж продукции». В итоге принят новый стратегический план развития «Гамбит».

Выбор названия удивляет, поскольку гамбит — это термин шахматный. Так именуется вариант дебюта партии, в котором одна из сторон жертвует фигуру ради обретения в дальнейшем потенциальной выигрышной позиции. Кем и чем собирается жертвовать Лилия Игнатьева — непонятно, возможно, речь идет о сбросе за борт балласта в виде «АКОМ-Инвеста» или чего-то (кого-то?) иного.

Упомянутое совещание уже состоялось, 29 мая на сайте Минпромторга РФ появилось о нем сообщение. «Осмотрено новое оборудование, установленное в рамках реализованных инвестиционных проектов: два дополнительных тигля для производства свинцовой полосы, разработанных и изготовленных специалистами завода; новая оксидная мельница; модернизированная система вентиляции в зарядных залах», — информирует Минпромторг.

Раскрываются и сведения о новых инвестиционных проектах «АКОМа» — экспандерной линии для производства свинцовой решетки, аналоге оборудования канадской компании Cominco, и новой сборочной линии.

Ольгу Игнатьеву пронесло

Конкурсный управляющий «АКОМ-Инвеста» Игорь Ковалев отказался от идеи привлечь к субсидиарной ответственности Ольгу Игнатьеву, старшую дочь Лилии Игнатьевой.

Ольге — 48 лет, она также получила гражданство Исландии, но в отличие от Евгении «Джины» Игнатьевой, переехавшей в США, предпочла вернуться в Россию — в Тольятти. С 2015 года она является собственником ООО «Реактор Плюс». Предприятие активно развивается, выручка выросла за пять лет с 697 млн рублей в 2019 году до 1,7 млрд рублей по итогам 2023 года. Чистая прибыль в 2023 году составила 232 млн рублей. Развитие «Реактора Плюс» позволило Игнатьевой в 2023 году выплатить себе дивидендов в размере 92 млн рублей. Размер дивидендов по итогам 2023 года пока неизвестен.

«Реактор Плюс» зарегистрирован по одному адресу с АО «ТД «АКОМ», АО «ГК «АКОМ» и ООО «АКОМ-Инжиниринг». В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности АО «АКОМ им. Игнатьева» упоминается как связанная сторона, отмечается, что «общество контролирует или оказывает значительное влияние на связанную сторону», зафиксировано поступление товаров и услуг на 447 млн рублей. Судя по всему, «Реактор Плюс» используется как торговый дом для продажи аккумуляторов под брендом Stalwart. Товарный знак Stalwart заведен на компанию с 2019 года.

Стремительный рост маржинальности «Реактора Плюс» происходит на фоне снижения среднесписочной численности персонала. В 2019 году на предприятии работали 28 человек, в 2023-м — 11. При этом траты на оплату труда за пять лет не изменились. В 2019 году компания с персоналом в 28 человек потратила на оплату труда около 17 млн рублей, в 2023 году на 11 человек было потрачено около 17 млн рублей. Это редкая компания в Самарской области, в которой средний доход на человека превышает 1,5 млн рублей в год.

МАРИНА ЖИРОВА, старший партнер адвокатского бюро «Яблоков и партнеры»

Дебиторская задолженность — один из наиболее распространенных видов активов юридического лица, поэтому в случае банкротства взыскивается сплошь и рядом. Как правило, это происходит следующим образом: конкурсный управляющий обращается в обычном порядке в суд за взысканием задолженности, т.е. вне рамок конкретного банкротного процесса.

После получения судебного решения денежные средства либо взыскиваются напрямую с должника, если они у него имеются в моменте, либо такая дебиторка может быть продана с торгов. Взыскание напрямую осуществляется «классическими» способами — списание через банк либо через приставов.

— Николай Краснов