Во времена экономической турбулентности особенно остро встает вопрос, как сориентироваться в быстроменяющейся ситуации и сохранить собственные деньги.
Тем не менее грамотная инвестиционная стратегия может помочь не просто уберечь деньги от инфляции, но и приумножить их.
О том, что могут управляющие компании предложить своим клиентам, рассказал исполнительный директор «Альфа-Капитал» в Самаре Роман Неретин.
— Какие инструменты сейчас доступны клиентам инвестиционных компаний?
— Список очень велик. Это розничные фонды и фонды недвижимости, инвестиции в золото, валютные инструменты и денежный рынок, а также индивидуальные инвестиционные стратегии и многое другое. Все зависит от того, какую сумму клиент готов инвестировать, какой результат он хочет получить и от его склонности к риску или, напротив, желания использовать консервативные стратегии.
— В чем особенность работы с состоятельными клиентами?
— Финансовые рынки и их инструменты доступны инвесторам с любым размером капитала. Однако чем он выше, тем более широкий пул продуктов и услуг им доступен. В частности, сейчас в управлении УК «Альфа-Капитал» активы более 11 тысяч высокосостоятельных клиентов. В числе наиболее востребованных услуг — персональные фонды, а также услуги по инвестированию в бизнес непубличных компаний в формате pre-IPO. При этом акцент делается на предсказуемости бизнеса и сохранении средств клиента.
— Ставки по банковским вкладам сейчас рекордно высокие. Актуальны ли в таких условиях альтернативные инвестиционные инструменты?
— Действительно, в краткосрочной перспективе доходность банковских вкладов кажется очень привлекательной. Однако она тесно связана со значением ключевой ставки, которая устанавливается Центральным банком. Как только регулятор увидит, что инфляция начала замедляться, то показатель, а следом и ставки по вкладам пойдут вниз.
При этом те же рублевые облигации в настоящее время также имеют высокую доходность. Но при снижении ключевой ставки этот актив, напротив, растет в цене. Так что облигации остаются перспективным вложением.
Также в долгосрочной перспективе помочь защитить активы от инфляции могут акции. Речь идет о ликвидных акциях крупнейших российских предприятий: их показатели говорят об их устойчивых позициях на рынке, успешном развитии бизнеса. При этом сейчас хорошее время, чтобы рассмотреть для инвестиций те же фонды рынка акций с расчетом на его будущий рост. Дополнительным плюсом станут высокие дивиденды, которые многие компании готовы платить своим акционерам. Кроме того, как и в случае с облигациями, после снижения ключевой ставки интерес инвесторов к акциям, вероятнее всего, возрастет.
— Во что можно вкладываться начинающему инвестору, который не хочет вдаваться в тонкости переменчивых рынков?
— Одним из вариантов могут стать инвестиции в недвижимость. Динамика на этом рынке мало связана с переменами на фондовом рынке. В целом, мы видим рост интереса к такого рода альтернативным инвестициям. Причем это касается и России, и глобальных рынков. За последние годы доля альтернативных инвестиций (включая бумаги фондов недвижимости — REITs) на глобальном рынке в портфелях частных состоятельных клиентов выросла до 30-35%. В России доля недвижимости у розничных инвесторов, по нашим оценкам, составляет 10-15%, а у состоятельных — до 25-30%. Один из вариантов вложений в недвижимость — закрытые паевые инвестиционные фонды. Это инструмент, доступный как крупным инвесторам, так и тем, кому необходимо вложить сравнительно небольшую сумму. Вместе с тем он подходит новичкам и непрофессионалам, тем, кто не готов разбираться в нюансах рынка недвижимости и особенностях объекта.
Несмотря на новизну, предложение в этой сфере очень разнообразно. Одним из актуальных направлений инвестиционных стратегий можно назвать складскую недвижимость. Этот сегмент рынка бурно растет, спрос на складские комплексы превышает предложение. Так что, например, ЗПИФы, инвестиционная стратегия которых, как правило, основана на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов, могут оказаться интересным вложением. Еще один вариант — промышленные парки. Их число в Москве и Подмосковье стремительно растет, объем такого рода проектов только за пять лет увеличился в 15 раз.
Также в тренде еще один продукт, связанный с недвижимостью: девелоперские фонды для розничных инвесторов. По сути, они позволяют инвесторам принимать участие в капитале девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций.
Дополнительным плюсом при инвестициях в ЗПИФ становится также контроль со стороны Центрального банка за деятельностью УК. Кроме того, ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со спецдепозитарием. То есть управляющая компания не сможет вложить деньги клиентов в объект, а затем в той или иной форме обойти момент с выплатами своим вкладчикам.
— Какие еще продукты могут сейчас заинтересовать инвесторов?
— Главные вопросы — на какой срок вложений рассчитывает клиент и какие задачи он решает. Если речь идет о «тихой гавани» для активов, пока не закончится сложный период, имеет смысл присмотреться к фондам денежного рынка, которые получают доходность от операций РЕПО. Если есть желание играть вдолгую, но при этом получать регулярный доход, то интересным вариантом станут фонды облигаций с ежеквартальной выплатой дивидендов или купонов по облигациям.
— У фондового рынка репутация высокорискового инструмента. Можно ли вкладываться в акции, но без опасений больших потерь?
— Основной принцип, которым руководствуется наша компания при работе с любым инвестором вне зависимости от размера капитала, — диверсификация портфеля. Не нужно класть все яйца в одну корзину, покупая только акции или размещая все деньги на вкладах.
В меняющейся ситуации на рынке активы меняют свою стоимость по-своему, и за счет сбалансированного портфеля для инвестора риски при неожиданных сценариях снижаются.
— За 32 года работы компания «Альфа-Капитал» стала одной из старейших и крупнейших управляющих компаний страны, входит в тройку лидеров по объему паевых фондов. Какие задачи реализовываются вами сейчас?
— Высокую оценку нашей работы дают эксперты рынка — например, Агентство «Эксперт РА» присвоило нам наивысший рейтинг надежности — и клиенты. Только за последние три года число инвесторов, доверивших нам свои активы, выросло более чем в четыре раза. Притом что кратно увеличился и наш бизнес, мы видим потенциал его дальнейшего развития: на региональных рынках повышается спрос на услуги управляющих компаний. Так что теперь задача — масштабировать бизнес за счет региональных рынков, расширять свое присутствие на них, открывая новые офисы.
2025 © «Обозрение». Все права на материалы, опубликованные на портале OBOZ.INFO, защищены
