Когда мы начинали бизнес более 20 лет назад, мы и представить себе не могли, что сможем построить мощнейшее фармацевтическое предприятие в стране, работающее по самым передовым технологиям», — говорит Павел Алексенко, комментируя объявленное 8 октября 2024 года решение ПАО «Озон Фармацевтика» выйти на IPO.
В ПАО бывшее ООО «Озон Фармацевтика» трансформировалось в сентябре 2024 года, в процессе масштабной работы в преддверии выхода на фондовую биржу. Структура жигулевского фармбизнеса радикально изменилась — после консолидации активов несколько родственных юрлиц стали полноценной группой компаний с ясным контуром.
На официальном сайте ГК «Озон Фармацевтика» Павла Алексенко называют основателем компании, кроме того, он занимает теперь должность председателя совета директоров. Согласно раскрытым в преддверии IPO данным группы, основатель контролирует 44% ее акций и является, таким образом, бенефициарным владельцем.
Выход ГК «Озон Фармацевтика» на биржу с публичным размещением — масштабное событие не только для регионального бизнеса, но и для всего российского рынка ценных бумаг, стало финальным аккордом череды знаковых моментов в истории развития производства, стартовавшего когда-то в заброшенных цехах транспортного предприятия в Жигулевске и ставшего вторым в России по натуральному объему продаж медикаментов.
За прошлый, 2023-й, и текущий, 2024-й, годы группа «Озон Фармацевтика» запустила первую очередь нового завода по производству препаратов для химиотерапии онкологических заболеваний — «тяжелой артиллерии» в фарминдустрии, провела масштабную реорганизацию и, наконец, дошла до Московской биржи.
Сегодня Алексенко контролирует группу из 12 фирм, совокупный оборот которых в 2023 году превысил 28,3 млрд рублей при почти 5 млрд рублей совокупной прибыли.
Какая формула легла в основу его успеха?
Павел Алексенко далек от публичности. На вопросы «ДЕЛА» о развитии карьеры он отвечать не стал. Известно, что бизнесмену «немногим за 50», он родился в Узбекистане, а в 1992 году окончил Ташкентский государственный технический университет по специальности «инженер электронной техники» и некоторое время работал в сфере гидроэнергетики.
Возможно, именно карьера гидроэнергетика привела его в Жигулевск, где в 2001 году Алексенко стал заместителем генерального директора компании «Озон» — за два года до того, как фирма начала приобретать черты бизнеса, который сегодня известен по всей России.
В жигулевский бизнес Павла Алексенко мог привести экс-генеральный директор Волжской ГЭС им. Ленина Алексей Романов. По слухам, Романов в конце 90-х инвестировал в «Жигулевский водочный завод» братьев Юрия и Владимира Корневых.
Еще за несколько лет до этого, в начале 90-х, братья Корневы создали компанию «Озон», которая была оператором весьма разнопланового бизнеса, вплоть до парикмахерских услуг. В начале 2000-х в фокусе внимания Корневых оказался фармсектор, и «Озон» начал обретать новую жизнь.
Компания вошла в капитал тольяттинской аптечной сети «Витафарм». Сделка обернулась скандальной борьбой с ее бенефициаром Виталием Зыковым за главенство, а переговоры с ним якобы вел именно Алексенко.
Параллельно, как уже рассказывало «ДЕЛО» в 2011 году, на площадках бывшего транспортного предприятия в Жигулевске, доставшихся бизнесменам по цене средненькой квартиры, в 2001-2002 годах создавалось производство дженериков, а к 2003 году уже был налажен их выпуск. Именно в 2003 году Павел Алексенко и вошел в число учредителей компании «Озон».
Спустя три года, в 2006-м, в устоявшуюся структуру владельцев «Озона» вклинился еще один претендент на главенство — Виталий Алейников и его федеральная группа «Алвилс». Тогда же на сайте холдинга «Алвилс» компания «Озон» называлась одной из производственных фирм холдинга, а Алейников — главой «Озона».
В последующие годы компания постепенно расширялась, обрастая юридическими лицами, увеличивая список выпускаемых препаратов, а также появлялись новые производственные мощности. Хотя в различных интервью представители компании любили поскромничать.
«Производство загружено примерно на 70%, поэтому заниматься наращиванием мощностей не имеет смысла», — рассказывал в интервью о выпуске новых препаратов «Самарскому обозрению» Павел Алексенко в 2009 году.
В своем пессимизме руководство «Озона» дошло даже до жалоб президенту России. «В последнее время значительная часть продукции производится в убыток, некоторые препараты пришлось снять с производства», — жаловался Алейников от имени «Озона» во время прямой линии с Владимиром Путиным в 2016 году.
Отметим, что максимальная доля «Озон Фармацевтики», по данным Росстата, принадлежала Алейникову в 2015 году — 15,5%, по данным ЕГРЮЛ — 7,9% в 2015 году. Сегодня Алейников остается миноритарным акционером фармгруппы. Кроме того, Павел Алексенко стал партнером Алейникова в «Алвилсе», где Алексенко принадлежит 10%.
Ко всему прочему, Павел Алексенко владеет 30% в ТРЦ «Озон» и 30% в компании «Аэросила». Совокупная выручка трех непрофильных активов Алексенко в 2023 году составила 57 млн рублей и принесла прибыль 606 млн рублей, основную часть которой обеспечил «Алвилс».
Однако весьма интересным проектом Алексенко стала ульяновская компания «Аэросила». В ее капитал Алексенко вошел в 2018 году. Фирма обещала создать завод по производству гидросамолетов-амфибий. Партнером Алексенко выступал санкт-петербургский бизнесмен Андрей Баланев, связанный с производством медицинской тары, а также космонавт Герой Советского Союза и Российской Федерации Сергей Крикалев. На какой стадии самолеты и ждать ли их вообще — неясно. Пока компания генерирует убытки, а Баланев в 2024 году был признан банкротом.
Тем временем основное слагаемое формулы успеха Алексенко — группа «Озон» продолжала интенсивно расти. Еще в 2016-2017 годах была открыта новая производственная площадка в ОЭЗ «Тольятти». Новым этапом стало строительство на ней завода «Озон Медика».
В группе «Озон» тольяттинский проект «Озон Медика» называют уникальным для России.
В рамках проекта компания сможет производить препараты максимальной — пятой — категории токсичности, которые применяются для химиотерапии и иных сложных форм лечения.
«Такое производство требует соблюдения особых условий и технологий, поэтому обособлено. Использование препаратов, которые планирует выпускать «Озон Медика», позволит усовершенствовать терапию онкологических и аутоиммунных заболеваний и продвинуться в задаче обеспечения независимости нашей системы здравоохранения», — рассказали «ДЕЛУ» в компании «Озон Фармацевтика».
По информации представителей компании, полномасштабный запуск производства запланирован на 2027 год. Уже сегодня в портфеле «Озон Медика» 18 регистрационных удостоверений. Как заявили «ДЕЛУ» в компании, к началу запуска производства в 2027 году ожидается расширение портфеля приблизительно в четыре раза.
В целом группа «Озон» Павла Алексенко и его партнеров представляет сегодня разветвленную сеть из 11 дочерних компаний «Озон Фармацевтики» — операторов разных направлений.
Совокупная выручка всех 12 компаний группы по итогам 2023 года, по данным ИС «СПАРК», составила 28,3 млрд рублей. В сравнении с 2022 годом, когда оборот был на уровне 26,7 млрд, группа показала рост порядка 6,2%. Бизнес «Озона» оказался и весьма прибыльным. В 2022 и 2023 годах прибыль была на одном уровне, однако весьма солидном — группа предприятий принесла собственникам по 4,98 млрд рублей.
В «Золотой тысяче» «ДЕЛА» компании Павла Алексенко оказались и среди лучших, и среди худших.
Так, основная, генерирующая выручку компания группы — «Озон» оказалась с выручкой в 2023 году в 20,6 млрд на 14-м месте в сотне крупнейших компаний региона. Интересно, что динамика в сравнении с предыдущим годом всего в 1% позволила компании подняться в топе. По итогам 2022 года она была на 15-м месте. Также «Озон» сохранил десятое место в топ-200 крупнейших частных организаций. Чистая прибыль в 3,27 млрд с ростом в 8% позволила фирме занять девятое место в рейтинге 200 самых прибыльных компаний региона.
Второй по величине оператор группы — «Озон Фарм» оказался на 86-м месте в топ-100 крупнейших компаний (ранее 93-е место) и 80-м в «200 крупнейших частных» (ранее — 83-е место). Организация нарастила выручку с 3,6 млрд в 2022 году до 4,69 млрд в 2023-м. Динамика составила 29%. Ее прибыль за эти годы снизилась на 7%, с 1,4 млрд до 1,4 млрд. Однако этого результата оказалось достаточно, чтобы стать 23-й по уровню прибыли в регионе.
Также в рейтинг «ДЕЛА» топ-200 прибыльных компаний попали две другие компании группы. «Озон Фармацевтика» заработала 1 млрд рублей, на 1% больше, чем в 2022 году, и заняла 39-е место в рейтинге. «Коралл» с той же динамикой заработал 227 млн и оказался на 166-й строчке.
Особняком стоит компания «Мабскейл». Она работала без выручки, однако «подарила» группе рекордные убытки. В 2022 году «минус» составлял 811 млн рублей, в 2023-м — 894 млн. Такой итог привел фирму на восьмое место в рейтинге убыточных компаний региона.
Сама группа в первом полугодии провела консолидацию активов и очерчивает их профиль следующим образом: «Озон» и «Озон Фарм» — два завода с 16 производственными участками, где разрабатываются и производятся дженерики; «Озон Медика» — строящийся завод по разработке и производству препаратов для лечения онкологических и аутоиммунных заболеваний; «Мабскейл» — биотехнологическая производственная площадка с фокусом на разработке и производстве препаратов-биосимиляров на основе моноклональных антител и других рекомбинантных белков.
Согласно опубликованной промежуточной отчетности, выручка группы в первом полугодии 2024 года составила 12,6 млрд рублей, что на 62,7% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Рентабельность по EBITDA составила 40%, прибавив 16% к показателям 2023 года.
Чистая прибыль оказалась на уровне 2,9 млрд рублей, что в 4,4 раза больше аналогичного периода 2023 года, а рентабельность чистой прибыли составила 22,7%. Рост составил 14%.
По итогам 2024 года прогнозируется рост выручки на 28-32%.
Как рассказали «ДЕЛУ» в «Озон Фармацевтике», объем продаж группы в натуральном выражении в 2023 году составил 285 млн упаковок препаратов. По информации пресс-службы группы, это позволило ей занять вторе место среди российских фармацевтических производителей, превосходя в 1,3 раза объем продаж следующей компании в рейтинге.
«Среди производителей дженериков на территории РФ компания занимает первое место по объему продаж», — рассказали «ДЕЛУ» в компании.
Быстрые темпы роста в компании объяснили в том числе рыночной ситуацией. «Основу препаратной линейки группы составляют дженерики, продажи которых демонстрировали опережающие темпы роста на российском фармацевтическом рынке относительно продаж оригинальных препаратов. Мы прогнозируем дальнейшее увеличение доли наших препаратов на рынке, расширение ассортимента», — рассказали в пресс-службе «Озона» «ДЕЛУ».
В компании отметили также, что в разработке находится 244 новых препарата, а уже имеющиеся производственные площадки позволяют наращивать объемы выпуска.
Новые амбициозные планы развития группы потребовали новых подходов. 8 октября 2024 года ПАО «Озон Фармацевтика» официально объявило о намерении провести IPO — разместить свои акции на Московской бирже.
Отметим, на рынке публичных заимствований группа не новичок. В конце 2022-го компания «Озон» выпустила облигации на сумму 1 млрд рублей (номиналом 1 тыс. рублей) с купонным доходом в 13%, а также в 2023 году — еще одну эмиссию на 700 млн с тем же номиналом и доходом.
Не исключено, что на рынок ценных бумаг компанию толкают затраты на новые проекты, долги и сложности привлечения средств в неспокойное время: текущий рост ключевой ставки в 2024 году до 19% и весьма призрачные перспективы ее снижения в ближайшее время, как следствие, высокие ставки по банковским займам.
«Сейчас все бизнесмены, которые планировали инвестпроекты, их заморозили. Заходить в проект с кредитами под 30% годовых просто нереально. Если это затянется надолго, придется менять структуру инвестирования, больше надеяться на собственные средства. Это чревато корректировкой сроков реализации проекта «Озон Медика», — рассказывал в интервью «Самарскому обозрению» в 2022 году главный исполнительный директор «Озон Хелскеа Рус» Андрей Горшков.
Несмотря на то, что облигации «Озона» все еще в обращении, чистый долг группы в первом полугодии 2024 года составлял 8 млрд рублей, в группе вновь решили выйти на рынок ценных бумаг, но с другой организацией и в другом формате.
Настало время «Озон Фармацевтики». К сентябрю 2024 года компания трансформировалась из общества с ограниченной ответственностью в акционерное, бизнес компании стал более публичным.
По информации, опубликованной в проспекте ценных бумаг ПАО «Озон Фармацевтика» в мае 2024 года, основными акционерами компании являются Павел Алексенко (44%), Юрий Корнев (15,93%), Владимир Корнев (12%) и Виталий Алейников (5,16%).
Как говорится в сообщении группы, акционеры не намерены распродавать имеющиеся акции. Группа проведет эмиссию в размере до 10% от уставного капитала. Капитализация оценивается в 30-35 млрд рублей. Стоимость акции составит от 30 до 35 рублей. На Московской бирже ценные бумаги должны были оказаться 17 октября, когда сдавался этот номер «ДЕЛА».
При этом, по оценке аналитиков, реальная стоимость компании до эмиссии выше в три раза: эксперты Альфа-Банка оценили ее в 80-100 млрд рублей. Что, по мнению некоторых экспертов, положительно скажется на доходности инвесторов.
В самом «Озоне» также щедры на прогнозы. «В результате раннего маркетинга компания уже получила индикации спроса от крупнейших российских управляющих компаний и других институциональных инвесторов по ценам внутри объявленного ценового диапазона в объеме свыше 50% от ожидаемого размера размещения», — говорится в сообщении.
Таким образом, компания может привлечь до 3,5 млрд рублей, при этом, впрочем, несколько размывая доли основных собственников.
Тем не менее, по мнению экспертов, при таком объеме эмиссии больших рисков собственники не понесут.
«Такой способ привлечения вполне интересен и актуален, так как не создает дополнительной кредитной нагрузки и не накладывает обязательств по выплате процентов, как в случае с займом или облигациями. Из минусов для текущих владельцев — дополнительная эмиссия размывает на соответствующий процент их долю. Однако, поскольку допэмиссия лишь до 10% от уставного капитала, это, скорее всего, не повлечет серьезных проблем в корпоративном управлении», — считает основатель клуба инвесторов DSTS.club Дмитрий Цибизов.
Говоря о планах на будущее, в группе чаще всего обращаются к 2027 году — году запуска нового завода. Как пояснили «ДЕЛУ» в компании, сейчас группа является производителем готовых форм, но также планирует стать производителями сырья.
«Биотехнологическая площадка «Мабскейл» будет производить препараты по полному циклу. Группа будет производить активные фармингредиенты и готовые лекарственные формы разных видов. Мы планируем запустить продажу биосимиляров на основе моноклональных антител и других рекомбинантных белков уже с 2027 года. Запуск позволит нам также существенно расширить присутствие на рынке госзакупок, так как основным каналом, за счет которого финансируется отпуск противоопухолевых препаратов, являются государственные закупки — на них приходится около 90% продаж препаратов данной группы», — заявили «ДЕЛУ» в «Озон Фармацевтике».
Пока Павел Алексенко и его партнеры по бизнесу снискали, без преувеличения, народную славу в «родном» Жигулевске.
В городской администрации «ДЕЛУ» не раз называли «Озон» среди предприятий, обеспечивающих основную долю отгрузки товаров собственного производства.
Юрий Корнев стал в 2022 году почетным гражданином Жигулевска, а в июне 2024-го Павел Алексенко «за особые заслуги в сфере экономической, производственной деятельности, направленной на улучшение жизни жителей городского округа Жигулевск» был награжден почетным знаком местной думы «Признание жителей городского округа Жигулевск».
Станут ли новые инвестиционные стратегии еще одним множителем капиталов Алексенко? Расскажет «ДЕЛО» через три года. Или раньше.
— Надежда Галимуллина
2024 © «Обозрение». Все права на материалы, опубликованные на портале OBOZ.INFO, защищены
