Облигационные займы вместо классических кредитов ,/B>

от Промэк-банка

В ближайшее время на региональном финансовом рынке появится принципиально новая услуга — возвратное корпоративное финансирование за счет выпуска и реализации облигационных займов. Благодаря использованию данной схемы предприятия-заемщики смогут сэкономить до 19% расходов на обслуживание кредитов. Именно на высокую экономическую эффективность этого проекта делает ставку развивающий его КБ «Промэк-банк»

Работа любого предприятия вне зависимости от его масштабов предполагает активное сотрудничество с финансовыми институтами. Как правило, совместная деятельность ограничивается расчетно-кассовым обслуживанием и кредитованием. С началом работы в Самарской области КБ «Промэк-банк» ситуация коренным образом изменилась. Теперь у губернских предприятий появилась альтернатива классическому кредитованию — возвратное корпоративное финансирование. Оно основывается на выпуске и размещении облигационных займов промышленных предприятий. По прогнозам заместителя председателя правления ООО «КБ «Промэк-банк» Вячеслава Шеянова (на фото), емкость этого рынка только с учетом самарских предприятий оценивается в 2 млрд руб. и в 3 млрд руб., если посчитать и находящиеся за пределами области заводы, такие как ОАО «ДААЗ» в Димитровграде, ОАО «Ижмаш-Авто», ООО «Завод «Автоприбор» во Владимире. Речь может пойти о дополнительных 3 млрд руб. в том случае, если ВАЗ заинтересуется такой возможностью привлечения средств.
Предлагаемый способ заимствования имеет целый ряд преимуществ. В частности, проценты по обслуживанию облигаций относятся на внереализационные расходы, то есть фактически на себестоимость, а не на прибыль, как при обслуживании классических банковских кредитов или при направлении средств на капитальное строительство. Особенно выгоден выпуск облигаций тем предприятиям, которые в свое время воспользовались кредитными линиями агентства «Гермес» и правительства Германии и теперь расплачиваются по долгам в марках либо имеют кредиторскую задолженность, номинированную в европейских валютах. К примеру, если предприятие имеет задолженность в размере 5 млн DM, то выпуск рублевых облигаций, их реализация и покупка на вырученные деньги марок и единовременное погашение кредита даст экономический эффект минимум 1 млн DM. И это в случае, если прогнозы о грядущем резком повышении курса немецкой марки по отношению к рублю окажутся несостоятельными. Если же марка значительно вырастет, рентабельность облигационных схем окажется еще выше.
Вячеслав Шеянов полагает, что в данный момент экономический эффект при замещении кредитов в валюте, снижении валютных рисков, оптимизации налогооблагаемой базы для предприятия при эмиссии облигаций составляет порядка 19%. Это делает участие в предлагаемой Промэк-банком программе особенно привлекательным для предприятий и организаций. Тем более что все связанные с выпуском займа формальности банк берет на себя, и занимают они примерно столько же времени, сколько получение обыкновенного банковского кредита. Как только определяется схема выпуска облигационного займа, номинал, доходность и сроки погашения, специалисты Промэк-банка разрабатывают проспект эмиссии, который регистрируется ФКЦБ. Параллельно ведутся переговоры с потенциальными инвесторами, Московской межбанковской валютной биржей и Национальным депозитарным центром. Понятно, что выпуск облигаций на сумму менее 200 млн руб. не так привлекателен для инвесторов на общероссийском уровне, как займ на 3 млрд руб. Предприятию, имеющему серьезную кредитную историю и открытому для инвесторов, не составит большого труда получить эту сумму, выпустив облигационный заем. Инвесторы сами заинтересованы в надежном финансовом инструменте с фиксированной доходностью, особенно после того, как рынок ГКО и ОФЗ так сузился. Помимо гарантированного экономического эффекта предприятие, воспользовавшееся предложенной схемой, может рассчитывать на привлечение серьезных иностранных инвесторов. Практика показывает, что выпуск собственных облигаций и размещение их на рынке производят на иностранцев неизгладимое впечатление, и их интерес к эмитенту вырастает на порядок.

Самара, ул. Чернореченская , 42а, тел. 41-66-21. Лицензия 1792 от 30 мая 2000 года