Как сформировать сбалансированный портфель из акций разных секторов?» — едва ли не первый вопрос начинающего розничного инвестора. В рамках проекта “Золотой портфель» «Дело» представляет постоянную рубрику «Сектора» при экспертной поддержке ведущих инвестиционных компаний. В каждом выпуске — анализ одного из секторов российского финансового рынка.
Какие компании работают в секторе, чем зарабатывают, какие риски несут в себе различные инструменты сектора, какую динамику они показывали за прошедший месяц. В этом выпуске проекта «Золотой портфель» «Дела» о самом подорожавшем секторе месяца «Нефть и газ» рассказывает Ирина Афанасьева, директор филиала «Открытие Брокер» в Самаре.
Кандидаты в портфель
Сектор нефти и газа является одним из лидеров отечественного рынка с начала года. В период с 12 февраля по 11 марта его рост составляет почти 7%. Однако в его структуре далеко не все инструменты показали повышение. К примеру, привилегированные акции «Транснефти» упали почти на 2%, а акции «Русснефти» опустились почти на 9%.
Самый сильный рост за этот период показали «Роснефть» (+12%), «Татнефть» (+15%) и привилегированные акции «Татнефти» (+15%). Немного разочаровала динамика бумаг «Газпрома», которые подорожали чуть более чем на 2%.
Однако в бумагах газовой монополии сохраняется наиболее сильный долгосрочный потенциал. Уже в январе цена газовых поставок в Европу выросла до $170 за тысячу кубометров. Выручка «Газпрома» увеличилась в денежном выражении на 8,4% по сравнению с январем прошлого года. В феврале ситуация оказалась еще лучше, так как этот месяц был отмечен сильными холодами на европейском континенте. Соответственно, инвесторы могут рассчитывать на улучшение финансовых показателей в I квартале и даже на увеличение дивидендных выплат по итогам текущего года.
Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» почти не изменились в цене за последний месяц. Некоторое пренебрежение рынка связано с тем, что дивиденды за прошлый год вряд ли сильно обрадуют инвесторов. Однако в текущем году компания способна заработать как на более выгодных ценах нефти, так и за счет своей валютной подушки. Соответственно, если рассматривать кандидатов в долгосрочный портфель, то привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза» заслуживают определенной доли вложений.
Зеленая альтернатива
Рассматривать альтернативы нефтегазовой отрасли в сфере зеленой энергетики РФ пока крайне сложно. По сути, эта альтернатива сосредоточена лишь в двух бумагах — «РусГидро» и «ЭНЕЛ Россия». В акциях «РусГидро» в последнее время довольно сильная динамика благодаря улучшению перспектив дивидендных выплат. Цена акций находится в нескольких процентах от годового максимума.
Во многом среднесрочные надежды уже отыграны, но в долгосрочном плане бумага может быть интересной. В свое время перспективы компании высоко оценивал такой известный инвестор, как Марк Мебиус. В акциях «ЭНЕЛ Россия» пока больше неопределенности и среднесрочного негатива. Компания решила перенести выплаты дивидендов на сумму 3 млрд рублей с 2021-го на 2023 год. В плане стратегии развития данное решение можно считать позитивом, но рынку это не понравилось.
Бумаги электроэнергетики многие рассматривают в качестве замены облигациям и любые дивидендные разочарования негативно отражаются на стоимости акций. Соответственно, может потребоваться достаточно длительное время, чтобы инвесторы вновь заинтересовались вложениями в «ЭНЕЛ Россия» и ее бизнес альтернативной энергетики.
